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2024-07-18 10:47兩個(gè)資產(chǎn)，如果相關(guān)系數(shù)是0，以及相關(guān)系數(shù)是1，哪種情況可以分散風(fēng)險(xiǎn)，或者加重風(fēng)險(xiǎn)么？為啥相關(guān)系數(shù)是1，即完全正相關(guān)，資產(chǎn)var值是兩個(gè)資產(chǎn)Var值相加？那如果肉是0，用開平方公式算資產(chǎn)var會(huì)小于兩者var值相加，那不就意味著，風(fēng)險(xiǎn)被分散化了么，不相關(guān)怎么能分散呢，不得是負(fù)數(shù)才分散么
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2024-07-18 13:02
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同學(xué)你好，首先只要ρ不等于1，就是有分散化效果。從我們計(jì)算組合VAR值就可以知道。根據(jù)平方根法則：VARp^2=VAR1^2+VAR2^2+2ρVAR1VAR2
在這個(gè)公式當(dāng)中，當(dāng)ρ=1時(shí)，這個(gè)公式是可以化簡的，即VAR1+ VAR2，此時(shí)是沒有任何分散化效果的
只要ρ≠1時(shí)，VARp一定是小于VAR1+VAR2的，此時(shí)就存在分散化效果
同學(xué)你可以自己用計(jì)算器隨便帶入一些數(shù)據(jù)，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)這個(gè)規(guī)律。
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