張同學(xué)
2024-07-18 10:53老師,這個riskless principal transaction說的是什么意思,為什么沒有違反ethics呢
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1個回答
Vincent助教
2024-07-18 13:43
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你好
作為dealer, 最基本的就是提供交易,另一種就是幫客戶找對手方交易,后者就是riskless principal transaction.
dealer只是幫助匹配對手方,本身沒有參與交易,沒有承擔(dān)風(fēng)險,因此就是riskless principal.
匹配后交易形式也分兩種,一種dealer不吃差價,一種吃差價,后者就是下面的Net trade。比如客戶愿意出100買,dealer找到的賣家只賣99,于是差價1元錢dealer吃了。
然后手冊里規(guī)定,機(jī)構(gòu)客戶dealer可以吃差價,零售客戶不許吃差價。
這個不違反商業(yè)道德。
