Sissie0000
2024-07-18 11:48老師，能解釋一下為什么當(dāng)只有2個(gè)（也就是雙方）counterparties時(shí)（而非bonds市場(chǎng)下multiple borrowers and lenders時(shí)）市場(chǎng)的流動(dòng)性會(huì)更好呢？不是交易的人越多，market liquidity更好嗎？這里怎么看起來(lái)是反著的，人越少liquidity越好呢？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Alex Chagall助教
2024-07-21 11:43
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同學(xué)，上午好！
swap雖然是場(chǎng)外交易，但是因?yàn)榭梢愿鶕?jù)自己的需求來(lái)【定制化】，相比于場(chǎng)內(nèi)交易的futures（標(biāo)準(zhǔn)的，沒(méi)法定制）所以【人們更傾向于使用SWAP】，導(dǎo)致流動(dòng)性更好。
望采納，祝通過(guò)！
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追問(wèn)
bond market屬于場(chǎng)內(nèi)交易，所以相對(duì)于swap market來(lái)講沒(méi)有辦法定制化，流動(dòng)性也就更差？
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追答
現(xiàn)實(shí)交易不會(huì)根據(jù)資產(chǎn)性質(zhì)來(lái)區(qū)分流動(dòng)性。咱們要清楚底層邏輯，流動(dòng)性是大家都愿意用所以高，swap大家都愿意用，所以流動(dòng)性高呀。這是一個(gè)實(shí)證結(jié)論，記住就好。
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