丁同學
2024-07-18 15:33Q2, liquidity、allocation、index weight,這三個方面的限制,分別具體限制的是什么頭寸?如果不是限制同一個頭寸,為什么可以橫向比較?
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Simon助教
2024-07-24 11:08
該回答已被題主采納
同學,上午好。具體約束是根據(jù)題目條件判斷的,具體都是爭對個股持倉,所以是可以橫向比較。
1. liquidity:題目要求是個股持倉不得超過個股的ADV(average daily volume,日平均交易額)的10%
已知個股的ADV為個股市值的1%,而個股的市值1billion ,所以在此條件下,約束值為1billion ×1.0% × 10%=3 million
2 allowcation:個股持倉不得超過AUM的3%,已知總資產(chǎn)規(guī)模250m,所以此約束條件為7.5m
3 index weighting:個股在portfolio里的權(quán)重≤個股在index里的權(quán)重的10倍。此個股在指數(shù)權(quán)重為0.2%,10倍,是2%,即在個股在組合內(nèi)權(quán)重最高占比2%,所以此約束條件為5m。
