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2024-07-18 16:03這道題選2是怎么考慮的
這道題選2是怎么考慮的,我一開始選的1,因為MV條件符合,Money Duration大于,雖然從convexity 偏大些,但影響不大,而B是convexity雖小些,但money duration 小于,如果2都比1更符合,那3為什么不行呢,money duration 最接近,convexity 最小,只是MV大一點。我理解的這三者影響的順序是MV>money duration>convexity,所以優(yōu)先選擇了前兩個都符合的1,但答案是2,麻煩解釋一下
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1個回答
婷婷助教
2024-07-19 08:34
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同學(xué)你好,
duration match的對于多負(fù)債的硬性條件就兩個,
money duration match或者說BPV match,
另一個條件是資產(chǎn)端的凸性略大于負(fù)債端的凸性,
這兩個要同時滿足。
1不符合的原因是凸性太大了(凸性構(gòu)建也需要成本,不能高于負(fù)債端太多)
3不符合的原因是凸性太小了(要大于135.142)
這個題其實就看三四行MD和凸性就可以了。
市值就是混淆你視聽的。
如有疑問請追問,如無疑問請采納~
祝順利通過~
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追問
那對于單負(fù)債的硬性條件就是1資產(chǎn)市值大于負(fù)債;2duration的closely match嗎
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追答
同學(xué)你好,
對于單負(fù)債你說的是對的。
