Veronica
2024-07-19 00:23購買一個1*4利率看漲期權，執(zhí)行價格5%，市場價格6%，在t=4的時候，為什么說還要去市場上以6%借錢，然后call 帶來的收益是5%，不應該直接是以5%的利率借錢嗎？ 另外為什么借款成本是0~5%，不應該就是0或5%，要么不行權，要么就是5%的利率借錢
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-07-21 11:32
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同學，你好！
期權一般會采用現(xiàn)金結算，而不是直接給借款，因此，如果真的借款需求，那就去市場上借6%，然后扣去call補貼出來的收益1%，就是鎖定在了5%。
借款利率當然是0~5%，因為call鎖定了上限，如果市場利率是3%，那借款利率就是3%-【0】，【】中的是call的收益，如果市場利率是10%，借款利率就是10%-【10%-5%】=5%，顯然市場利率不能低于0，故下限是0。
望采納，祝通過！
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