雞同學(xué)
2024-07-19 03:282023A上午題8。為什么這題不選A呢？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Johnny助教
2024-07-25 10:00
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，現(xiàn)在組合中有大市值股票和中市值股票，那么再加入一個(gè)小市值就完全不沖突，因?yàn)榇笫兄?中市值/小市值股票之間是完全互斥沒有交集的，不重疊。但是這些在資產(chǎn)大類方面是互斥的，但是它們的風(fēng)險(xiǎn)因子卻可能是相同的，一個(gè)因素的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致這些不同類別的股票同漲同跌，這就是B選項(xiàng)的意思
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追問(wèn)
所以這里是否互斥，是站在傳統(tǒng)投資角度而不是risk-based角度來(lái)講的對(duì)嗎？
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追問(wèn)
也就是說(shuō)A選項(xiàng)是站在傳統(tǒng)投資角度，B選項(xiàng)站在risk-based角度。我之前把A和B都以為是站在risk-based角度理解的。。。
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追答
同學(xué)你好，資產(chǎn)大類間的互斥是站在資產(chǎn)大類角度的，只要資產(chǎn)間不重合就是滿足互斥的
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追問(wèn)
還是沒明白。所以說(shuō)小盤股 中盤股 大盤股算三個(gè)資產(chǎn)大類嗎？既然A不選。
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追答
同學(xué)你好，這當(dāng)然是三個(gè)資產(chǎn)大類咯，畢竟是滿足互斥的，而且文中也沒有說(shuō)他們之間的相關(guān)系數(shù)非常高，所以這么資產(chǎn)大類這么分是可以的
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婷婷助教
2024-07-20 06:59該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
“The current financial assets of TEF consist of $45 million in domestic large and mid-cap
equities and $35 million in domestic nominal fixed income. ”
也就是說(shuō)TEF的組合中，現(xiàn)在并沒有國(guó)內(nèi)的小盤股，如果說(shuō)已有才會(huì)造成overlapping。
如有疑問(wèn)請(qǐng)追問(wèn)，如無(wú)疑問(wèn)請(qǐng)采納~
祝順利通過(guò)~
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追問(wèn)
Asset class不是指大類資產(chǎn)嗎？既然現(xiàn)有組合包含equity，再增加equity不就overlapping了嘛。。。
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追問(wèn)
B選項(xiàng)說(shuō)到被復(fù)制的risk exposure又是指什么呢？
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