許同學(xué)
2019-03-01 14:03那es不是比var要大嗎,es是那百分之5內(nèi)的損失的平均數(shù),比如百分之1的var肯定比百分之5的var要大,5%var=μ+zσ=7.29,那es至少比var95%大啊
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-03-01 18:50
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同學(xué)你好, the severity is normally distributed with a mean of $4 million這句話的意思是,一旦超過了VAR的損失,損失服從均值為4的正態(tài)分布,題目并有說VAR就是4. 均值4就是ES,那些超過VAR的平均。
