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2024-07-19 21:49本題根據(jù)紀(jì)老師上課講的思路應(yīng)該如何求解？視頻已經(jīng)反復(fù)看了無(wú)數(shù)遍了還是無(wú)法follow，其他同學(xué)的提問(wèn)和回答也很不consistent（不少回答還是明顯錯(cuò)誤的）。此處如果按照bond的定價(jià)公式(S0-PVC0)*(1+Rf)^T求解得到的也是不對(duì)的東西。麻煩老師按紀(jì)老師的思路完整講解本題，謝謝。
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-07-31 10:48
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
這題的思路是軋差求價(jià)差
軋差的兩個(gè)數(shù)值是dirty price
分別是
現(xiàn)貨市場(chǎng)交易的dirty price
期貨市場(chǎng)交易的dirty price
正確的思路是用dirty price【因?yàn)樘桌际莇irty price交易，而clean price只為了報(bào)價(jià)不參與真實(shí)交易】
1）現(xiàn)在買(mǎi)標(biāo)的物bond A持有到期交易：
FPa =[（S0+AI0）*(1+Rf)^T]=（112+0.08）*（1+0.3%）^0.25=112.1639656
2) 未來(lái)的期貨市場(chǎng)交易債券A價(jià)格：
FPa=FP標(biāo)準(zhǔn)xCF a+AI T=125x0.9+0.2=112.7
但是這樣的結(jié)果是B。
(112.7-112.1639656)/(1+0.3%)^0.25=0.5356
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