Lord Voldemort
2024-07-20 17:34為什么CML線上的點(diǎn)是充分分散的？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-07-22 10:14
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同學(xué)你好。因?yàn)镃ML是在原先有效前沿上引入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后的產(chǎn)物，而有效前沿上的組合都是有效且充分分散的。其實(shí)對于有效是否等于充分分散這一話題，不同的流派有不同的看法，但這個(gè)就太深了，在FRM中你基本上可以把這兩個(gè)概念劃等號。簡單來看，CML和有效前沿的切點(diǎn)是市場組合，市場組合中包含了市場上所有的資產(chǎn)，那這個(gè)組合（也就是efficient frontier上的點(diǎn)）肯定是充分分散的。而CML上的點(diǎn)則是在efficient frontier組合的基礎(chǔ)上又引入了無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，所以CML線上的組合也是有效且充分分散的。
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