Ava
2024-07-21 11:44這里為什么average時候用合成的short forward而不是bear spread,波動無方向時候用calendar spread是為什么,這個不是也基于方向預期選擇call put
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Simon助教
2024-07-23 13:12
該回答已被題主采納
同學,上午好。
1. 首先,average時,如果熊市,那么整體是下跌的,所以做空,那么就合成short forward,因為通過long put,short call,這兩個行權價相同,會把volatility給對沖掉。
2. 關于calendar spread,要改下,中間是spread,可以是bull spread或bear spread。如果direction 是neutral偏bearish,那么可以是bear spread,如果是neutral偏billish,那么是bull spread
