Ava
2024-07-21 14:55vega和gammer本質(zhì)上有什么關(guān)系嗎？call和put的gammer相同是為什么？同樣implied volatility相同是為什么？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Wolf助教
2024-07-29 08:48
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同學(xué)你好，
vega和gamma沒有什么聯(lián)系。gamma是delta的導(dǎo)數(shù)，相當(dāng)于股票價(jià)格的二階導(dǎo)，ATM時(shí)，是delta變動(dòng)速率最快的時(shí)候，換言之處于ATM時(shí)Gamma最大，處于OTM和ITM時(shí)Gamma越近于0（幾乎不變化），另外只要是long position其Gamma都是正的。你可以對(duì)long call,long put delta的圖再求導(dǎo)，然后畫出圖，就可以看出long call/put的 gamma是一樣的
vega定義了期權(quán)價(jià)值對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)性變化的敏感程度
implied volatility: 如果我們有S0、X、?? ?? 和T，我們可以讓BSM價(jià)格等于市場價(jià)格然后反向計(jì)算得到波動(dòng)率。這種波動(dòng)被稱為隱含波動(dòng)率。對(duì)稱的圖形是通過是通過實(shí)證研究得出的,同學(xué)有興趣可以用編程語言自己驗(yàn)證一下
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