龔?fù)瑢W(xué)
2024-07-21 16:29老師您好,請問可以詳細(xì)講一下EPE和ENE的區(qū)別和相同點(diǎn)么?同時(shí)能給個(gè)基本案例么?
尤其是我沒有搞明白為什么是positive以及為什么還有negative。
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-07-23 11:01
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同學(xué)你好,
在衍生品敞口分析中,EPE 是指在衍生品交易中的期望正敞口。如果交易存在兩方:投資者和交易對手。那么EPE代表交易對手違約時(shí)投資者可能面臨的損失;ENE 是期望負(fù)敞口,表示投資者違約時(shí)交易對手可能面臨的損失。舉例來說,如果一家銀行與另一家公司進(jìn)行利率互換,站在銀行的角度,EPE 表示在利率變動有利于銀行時(shí)銀行的期望正敞口,而 ENE 則表示在利率變動不利于銀行時(shí)銀行的期望負(fù)敞口,其實(shí)本質(zhì)就是對手公司的敞口,只是站在銀行的角度分析,與銀行的期望正敞口方向不同,所以定義為負(fù)敞口。
希望能解答你的疑惑,加油!
