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2024-07-21 21:5823年mockSET11 part C，statement 2為什么是錯的
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-07-24 15:51
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
按照解析的思路理解，策略如果涉及加杠桿，杠桿需要支付利息，利率越高對策略執(zhí)行越不利；其次高利率通常不利于債券市場和股票市場。
對于解析的理解：
Statement 1：陷入困境的證券投資是事件驅動策略，回報率通有周期波動而不是持續(xù)穩(wěn)定。在市場低迷或者混亂一段時間后的經濟復蘇初期，這個策略尤其具有吸引力。
Statement 2：distressed securities strategy的杠桿率通常較低或者適中，由于這個策略內在就有波動性（不確定性）和看漲標的資產，對沖基金經理會采用適度的杠桿（通常投資資產凈值的1.2至1.7倍），并使用衍生品對沖的杠桿（帶來的風險）。因此，高利率不益于實施該戰(zhàn)略。
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