152****6172
2024-07-21 23:07這里為啥long stocks and short 1call option 就可以對沖?是因為原來是short stocks and buy 1 call ?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
黃石助教
2024-07-22 11:35
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。原先的頭寸是short 1 call,在此基礎(chǔ)上我們引入股票作為對沖,構(gòu)成一個short 1 call + long stocks的組合。該組合在未來Su和Sd的兩種情況下分別有不同的價值。如果想令整個組合無風(fēng)險,那么我們需要計算所需股票的個數(shù),令這唯二兩種情況下組合的價值都相等(這相當(dāng)于沒有不確定性,也自然就沒有風(fēng)險)。最終,我們稱所需股票個數(shù)為delta。
