張同學(xué)
2024-07-22 16:40老師，這道題為什么是net interes rate為什么是（9.5-7.1）%呢，9.5%這個(gè)load也得還呀？不會(huì)通過一個(gè)swap就少支付費(fèi)用呀，沒想明白其中邏輯？是不是他除了支付這net 2.4%的yen利息，還得支付12.2%的yeal利息
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-07-25 13:16
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同學(xué)，上午好。
這道題背景是【直接】借BRL太貴了。
那么就通過swap【間接】去借BRL。那么我就要從市場先借一筆日元，然后拿著這筆日元進(jìn)入swap。在BRL和JPY的swap中，對方給我BRL，我支付給對方BRL利息，同時(shí)我也要給對方日元，對方支付我日元利息。
直接借BRL成本17.70%
借日元成本9.5%，然后進(jìn)入swap，收日元利息7.1%，支BRL利息12.20%，
題目問net yen interest expense，所以日元的expense是9.5%-7.1%=2.4%，對應(yīng)金額1.2billion*2.4%=28.80 million
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