Sissie0000
2024-07-22 17:38老師,講義中的這道例題 1號(hào)dealer:JPY/USD, 2號(hào)dealer:CAD/USD, 3號(hào)dealer:JPY/CAD, 如果我選擇的是用12號(hào)來(lái)VS 3號(hào),那我看是否有arbitrage時(shí)用的報(bào)價(jià)就是JPY/CAD, 我的問(wèn)題是:此時(shí)我要算我具體能得到多少arbitrage,我的路徑必須是從JPY/CAD報(bào)價(jià)中的分子貨幣JPY走嗎(也就是開(kāi)始時(shí)我需要買入1個(gè)JPY)?我不能從報(bào)價(jià)中的分母貨幣CAD走嗎(第一步變成買入1個(gè)CAD)?換句話說(shuō):此時(shí)的arbitrage都是針對(duì)分子貨幣的?
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1個(gè)回答
Johnny助教
2024-07-22 17:56
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同學(xué)你好,首先第一步要確定主人公是哪國(guó)人,這就直接決定了從哪國(guó)貨幣出發(fā),如果他是日本人就會(huì)從JPY出發(fā),以JPY作為本金,如果是加拿大人就從CAD出發(fā)。所以本題并不是一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)念}目,因?yàn)闆](méi)有規(guī)定從哪個(gè)貨幣出發(fā)。
要是用12 VS 3,說(shuō)明12是銀行間市場(chǎng),3是dealer市場(chǎng),那么就是要先在interbank市場(chǎng)算出JPY/CAD然后去和3比較,來(lái)判斷套利方向。如果主人公是JPY,那么就是先借入1JPY,然后要么JPY--CAD--USD--JPY,要么JPY--USD--CAD--JPY。如果主人公是加拿大人,那么就是先借入1CAD,然后要么CAD--JPY--USD--CAD,要么CAD--USD--JPY--CAD。
