陰同學
2024-07-22 18:06那這一題可以判斷出是否遵循了stated sub style嗎？就是表一最后一行說的風格，能判斷出是否有style draft嗎
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-07-29 11:59
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
stated style和stated sub style一致，無法判斷。
對于A經(jīng)理，value類型投資，價值股的P/E較低，low P/E，股價相對較低，盈利能力相對較高
對于B經(jīng)理，value類型投資，價值股分紅高，是High yield
對于C經(jīng)理，Growth類型投資，成長股公司增長快，股價會有momentum動量特點，漲了還漲。
在股權投資中
基金經(jīng)理的“風格分析”（Style Analysis）通常指的是對基金投資策略和行為的一種評估，用以確定基金的投資風格和偏好
而“子風格分析”（Sub Style Analysis）則是對主要風格下更細分的風格進行分析。
兩者的區(qū)別主要體現(xiàn)在分析的粒度和深度上。
風格分析可以幫助投資者了解基金經(jīng)理的投資方法、策略和理念，是投資者選擇基金的重要參考。
例如，通過風格分析，我們可以知道一個基金是否傾向于投資大盤價值股或小盤成長股。風格分析通常包括兩個方面：截面分析，即特定時間點的持倉風格；以及時間序列分析，即一段時間內(nèi)持倉風格的平均情況和變化趨勢。
子風格分析則進一步細化，可能涉及到更具體的投資策略，如特定行業(yè)、特定風險水平或特定市場行為的偏好。
例如，在股票型基金中，除了大中小盤和價值/成長這些主要風格因子外，子風格分析可能還會考慮低波動、流動性等因子
這題不選A是因為IR小于0，無法完成IPS的第一個目標
這題不選C是因為矛盾（實際投資value類型，聲稱Growth類型）
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