孫同學(xué)
2024-07-22 18:29TED=3M libor-3M T bill, T代表T bill, libor 代表歐洲美元期貨,對吧,那么libor為什么能代表歐洲美元期貨呢?TED為什么能反應(yīng)信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險呢?
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1個回答
Vincent助教
2024-08-20 19:12
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你好
短期利率期貨的標(biāo)的就是利率,所以Libor可以代表利率期貨。
LIBOR是歐洲美元的利率,代表銀行間借貸的成本,與相同期限的美國國債利率(被視為無風(fēng)險利率)之間軋差。
兩者期限相同,所以利差不反應(yīng)期限風(fēng)險,那么當(dāng)TED利差擴(kuò)大時,意味著市場參與者對銀行間借貸的風(fēng)險感知上升,應(yīng)該反映出信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險的增加。
