柒同學
2024-07-22 22:04老師好 這個老師的講解總是聲音忽大忽小 還有這道題不太明白在問什么
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2024-07-24 10:15
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同學你好。技術上的問題我去反饋一下。這道題問的是下面四個管理層激勵,哪個會使得管理層不再注重于風險管理。當看漲期權是Deep OTM時,管理層會為了獲得期權的payoff而不顧一切地抬升股價(因為此時股價過低,股票價格 <<< 行權價格)。這時,管理層會考慮采取一些風險極高的策略搏一搏,如果成功那么反敗為勝、抬升股價、獲得期權的payoff;反之,如果失敗,由于期權payoff的不對稱性(上不封頂,最低為0),管理層的損失有限(當然這個會涉及一些其他的問題,比如聲譽、再就業(yè)等,這個FRM就不作討論了)??傊@種情況下管理層為了獲取payoff就很有可能在風險管理上出岔子。
