穆同學(xué)
2024-07-22 23:25老師，國內(nèi)利率stable，所以要增加D所以收固定對吧，利率向上在這兒有啥含義么
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Carleen助教
2024-07-26 15:33
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同學(xué)你好：
你的理解是對的，題目中已告知外國市場的收益率曲線預(yù)期會(huì)bear flatten,而國內(nèi)市場的收益率曲線將會(huì)保持stable and upward-sloping，所以：（1）在預(yù)期外國市場收益率曲線bear flattening的情況下（即收益率整體升高），應(yīng)該降組合的duration，以減少利率升高帶來的組合價(jià)值的降低，receive-floating能降duration，故應(yīng)該receive-floating in foreign currency，此時(shí)就可以直接排除A、B選項(xiàng)；（2）在預(yù)期國內(nèi)市場的收益率曲線會(huì)保持stable and upward-sloping的情況下，最適合使用static yield curve strategies以獲得更高的組合收益，所以應(yīng)該增加duration，即pay-floating/receive-fixed。
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