努同學(xué)
2024-07-22 23:35這題不是一個(gè)short futures position嗎，既然是short futures，那就是short duration, 那不就是預(yù)期interest rate會漲嗎
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1個(gè)回答
Wolf助教
2024-07-31 11:40
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同學(xué)你好，
short futures 是要對沖 asset duration > liability duration可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楝F(xiàn)在portfolio position 是asset duration > liability duration, 當(dāng)利率上升時(shí)，因?yàn)閍sset 價(jià)格下降會比liability更大，反之當(dāng)利率下降時(shí)，asset價(jià)格上升就會比liability 大，既然portfolio 是這樣設(shè)計(jì)的說明基金經(jīng)理認(rèn)為利率會下降
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