努同學(xué)
2024-07-22 23:52With a defined-benefit pension fund, the assets are structured to match the expected cash outflows required to meet the liabilities,這不就是用cash flow matching做了hedge嗎,怎么還會收到interest rate的影響呢?
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1個回答
Carleen助教
2024-07-26 16:38
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同學(xué)你好:
cash flow matching 本身就屬于LDI(負(fù)債驅(qū)動投資),使用LDI策略的典型風(fēng)險之一就是interest rate risk 。我們在做cash flow matching時,投資多個付息債券以匹配多筆負(fù)債,這些付息債券的價值直接受利率的影響,所以該策略會受到利率的影響。
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