努同學
2024-07-23 00:05不就是因為participants are entitled to receive a monthly benefit，所以才應該用cash flow matching嗎？還有，答案中說的 The threshold of 5% (of assets greater than liabilities) is exceeded in both plans; the Lawson portfolio has a surplus of 7.7%, and the Wharton portfolio has a surplus of 11.8%.哪里有提到，題目信息有給嗎，自己腦補的吧
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1個回答
Simon助教
2024-08-06 18:52
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同學，上午好。
7.7%和11.8%是計算出來的，以lawson為例，PV asset超過養(yǎng)老金負債 7.7%，（15498000-14389000）/14389000 = 7.7%
只要資產(chǎn)現(xiàn)值超過負債現(xiàn)值，就可以用或有免疫，C是可以的。
但是B 因為有monthly benefit，每個月都有現(xiàn)金流出，很難找到匹配的債券組合，債券多是年付息或半年付息。
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