彭同學
2019-03-02 16:04債券沒有與通脹掛鉤,不抗通脹,但老師講這里名義利率隨通脹改變而改變,實際利率不變,那不就是抗通脹了嗎?那真正抗通脹的債券應該是什么樣子的呢?請舉例對比說明一下
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1個回答
Irene助教
2019-03-04 18:18
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同學你好。
這里不是看收益率是看金額。如果是普通的債權(quán),coupon和face value都不會隨著通脹的變化而變化。
但是如果是TIPS的話,由于face value會隨著通脹的上升而上升,所以coupon(coupon rate*face value)也會隨著通脹的上升而上升。
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追問
那您說的coupon不變的話,那就是名義收益率不變嗎,但老師說的是實際收益率不變,名義收益率隨通脹變化而變化啊?
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追答
coupon 不是名義利率,名義利率是折現(xiàn)率或者YTM,coupon是coupon rate計算的,這是兩個不一樣的概念。
