chang
2024-07-23 14:37這里說因為是歐式期權，所以”現(xiàn)在應該執(zhí)行這個看漲期權“的選項是錯誤的，我理解如果是到期時，依然保持目前的股價，那么期權的凈收入是10，應該執(zhí)行，即使凈損益是-2， 我的問題是如果這里是美式期權，然后目前內在價值是10，還未到期，是否應該行權呢？還是應該繼續(xù)等待？萬一之后股價更高了呢，期待凈損益為正？
所屬：財務成本管理 > 第六章 期權價值評估 視頻位置 相關試題
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1個回答
月月老師助教
2024-07-23 15:23
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親愛的同學你好！
b選項，現(xiàn)在應該執(zhí)行這個看漲期權“的選項是錯誤的，錯的地方是因為此處我們所討論的是歐式期權，歐式期權的特點是要到期才能行權，期權合約中有固定的行權日期。該期權只能在到期日執(zhí)行。 如果該期權可以在到期日或到期日之前的任何時間執(zhí)行，稱為美式期權。
該題目如果改成美式期權，你作為持有方，你有權利選擇對你最有利的時刻行權。
如果是美式期權，目前也不應該執(zhí)行，因為期權價格12，執(zhí)行只能賺10元，還不如轉手賣掉期權劃算呢。
換個角度，期權價格12=內在價值10+時間溢價2，時間溢價是大于零的就應該繼續(xù)持有，這個等待就是值得的。
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