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2024-07-23 14:37這里說(shuō)因?yàn)槭菤W式期權(quán)，所以”現(xiàn)在應(yīng)該執(zhí)行這個(gè)看漲期權(quán)“的選項(xiàng)是錯(cuò)誤的，我理解如果是到期時(shí)，依然保持目前的股價(jià)，那么期權(quán)的凈收入是10，應(yīng)該執(zhí)行，即使凈損益是-2， 我的問(wèn)題是如果這里是美式期權(quán)，然后目前內(nèi)在價(jià)值是10，還未到期，是否應(yīng)該行權(quán)呢？還是應(yīng)該繼續(xù)等待？萬(wàn)一之后股價(jià)更高了呢，期待凈損益為正？
所屬：財(cái)務(wù)成本管理 > 第六章 期權(quán)價(jià)值評(píng)估 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
月月老師助教
2024-07-23 15:23
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親愛(ài)的同學(xué)你好！
b選項(xiàng)，現(xiàn)在應(yīng)該執(zhí)行這個(gè)看漲期權(quán)“的選項(xiàng)是錯(cuò)誤的，錯(cuò)的地方是因?yàn)榇颂幬覀兯懻摰氖菤W式期權(quán)，歐式期權(quán)的特點(diǎn)是要到期才能行權(quán)，期權(quán)合約中有固定的行權(quán)日期。該期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行。 如果該期權(quán)可以在到期日或到期日之前的任何時(shí)間執(zhí)行，稱為美式期權(quán)。
該題目如果改成美式期權(quán)，你作為持有方，你有權(quán)利選擇對(duì)你最有利的時(shí)刻行權(quán)。
如果是美式期權(quán)，目前也不應(yīng)該執(zhí)行，因?yàn)槠跈?quán)價(jià)格12，執(zhí)行只能賺10元，還不如轉(zhuǎn)手賣掉期權(quán)劃算呢。
換個(gè)角度，期權(quán)價(jià)格12=內(nèi)在價(jià)值10+時(shí)間溢價(jià)2，時(shí)間溢價(jià)是大于零的就應(yīng)該繼續(xù)持有，這個(gè)等待就是值得的。
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