蛋同學(xué)
2024-07-23 18:16為什么不是s1*pd2，選A呢？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-07-24 16:29
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
猜測你寫的應(yīng)該是第一年的存活率*第二年的違約概率。這樣做也是可以的，但是計(jì)算起來相對比較復(fù)雜，結(jié)果應(yīng)該是一樣的，并且需要注意的是這里的第二年的違約概率是單期違約概率而不是邊際違約概率。
由于：
S1=e^(-0.12*1)
MDP(1,2)=(1-d1)*d2=C2-C1=e^(-0.12*1)-e^(-0.12*2)=e^(-0.12*1)*(1-e^(-0.12*1))
1-d1=S1=e^(-0.12*1)
所以d2=MDP(1,2)/S1=1-e^(-0.12*1)
因此：
S1*d2=e^(-0.12*1)*(1-e^(-0.12*1))
結(jié)果應(yīng)該是一樣的。
希望能解答你的疑惑，加油！
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