8毛飯
2024-07-23 20:26第六題，如果按照課件的payoff方程解應(yīng)該怎么做 講一下
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-07-29 16:55
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
payoff的方法是什么，可以提示一下么
我的解法和視頻里的老師一致
找到固定端未來的所有現(xiàn)金流，現(xiàn)在求和PV收
找到權(quán)益段目前的指數(shù)價(jià)格103，是PV支
然后PV收-PV支，考慮Notional principal計(jì)算合約總價(jià)值
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
視頻里的收支計(jì)算只算了pay fixed的部分，receive floating的部分不是也是收到的嗎？不應(yīng)該加到收的計(jì)算里嗎？
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追答
Equity swap 的兩端分別是 收固定（債券收益）和支浮動(dòng)（股票收益），對應(yīng)以上老師板書紅色的筆記
其中
固定端需要折現(xiàn)
浮動(dòng)端不用折現(xiàn)，直接用當(dāng)下估值時(shí)間點(diǎn)的價(jià)格和上一個(gè)結(jié)算日的價(jià)格計(jì)算，不考慮未來現(xiàn)金流，因?yàn)楣善蔽磥頉]有可以確定的固定的現(xiàn)金流
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