努同學(xué)
2024-07-23 21:05怎么理解 the fixed rate paid would exceed MRR received,曲線是upward-sloping, 隨著利率更高,fixed rate不是應(yīng)該比MRR越來越小才對呀?
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1個回答
Simon助教
2024-08-02 17:16
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同學(xué),上午好。
因為題干中有關(guān)鍵信息【The yield curve is upward - sloping and expected to remain unchanged】,收益率曲線斜向上且保持穩(wěn)定,所以換言之,我的投資期限越長,那么YTM就越高,而且收益率曲線穩(wěn)定不變,所以這個收益是有保證的,不會突然就改變。
所以,我們的投資策略就是盡可能買時間久的債券,也就是增加久期。
A選項 購買10年零息債,符合要求。
B選項 支30年固定,收浮動,會降低久期,不滿足要求。
C選項 購買20年國債,通過在repo market短期市場上借錢。也會增加久期。滿足要求
所以選B,least attractive
