穆同學(xué)
2024-07-23 22:53老師4題，不用看正負(fù)？只要contribution絕對值差異大即可？ 第二個有關(guān)D，小平行移動用modifyD或effectiveD,這倆差別就是含不含權(quán)，effectiveD都可以對吧
含權(quán)了也可以平行移動？
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1個回答
Simon助教
2024-08-02 15:39
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同學(xué)，上午好。
1. contribution to spread duration = 權(quán)重×duration，要考慮正負(fù)，例如index是做空，那么權(quán)重為負(fù)，contribution to spread duration就是負(fù)數(shù)，如果benchmark是做多，contribution為正，那差異就更大。
2. 關(guān)于duration，對于1類負(fù)債，使用麥考利久期，對于234類負(fù)債，使用effective duration。而duration就是衡量的平行移動。
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追問
老師…對4題沒看方向。
另外，麥考林久期不就是免疫用嗎？
小平行用modify D，含權(quán)用effectiveD吧 -
追答
同學(xué)，上午好。
免疫就是平行移動。含權(quán)債用有效久期，type 1債券用麥考利久期。
小平行用麥考利久期，大平行是麥考利久期+凸性
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