安同學(xué)
2024-07-24 09:23A)setting fair insurance premiums. CAPM不是求E(R)嗎?它與保費(fèi)有什麼關(guān)係B)determining the economic feasibility of projects. CAPM 能夠推出 E(R)來協(xié)助判斷項(xiàng)目應(yīng)否做嗎?
C如何解釋?
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-07-31 09:25
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同學(xué)你好。CAPM不僅可以用于計(jì)算股票的要求回報(bào)率，還可以計(jì)算其他資產(chǎn)類別的預(yù)期要求回報(bào)率。AB選項(xiàng)本質(zhì)就是求公允的定價(jià)，是可以使用CAPM模型衍生應(yīng)用的，CAPM計(jì)算出來的預(yù)期回報(bào)率作為折現(xiàn)率折現(xiàn)求得現(xiàn)值，這樣不就得到了保險(xiǎn)公司應(yīng)收的保費(fèi)或者項(xiàng)目的NPV。而C選項(xiàng)這是明顯錯(cuò)誤，IRR的求解是不需要使用CAPM計(jì)算出來的R的。
例如P=CF/(1+r)，未來保險(xiǎn)支付現(xiàn)金流知道，也從CAPM中計(jì)算出r，那保費(fèi)不就計(jì)算出來了。對于項(xiàng)目知道了每一年的現(xiàn)金流，知道了r，那不就可以計(jì)算出NPV。而知道了每一年現(xiàn)金流，知道了凈現(xiàn)值為0，就可以求出IRR，這就不需要CAPM計(jì)算了。
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