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2024-07-24 12:14原版教程174頁(yè)example3 新西蘭通脹導(dǎo)致實(shí)際利率下降,按照carry trade理論,低利率low yield不是意味著forward premium嗎?應(yīng)該是新西蘭元相對(duì)日元升值啊,為什么答案是貶值?
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-07-25 13:42
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同學(xué),上午好。
這道題是通過(guò)PPP公式推導(dǎo),具體見(jiàn)截圖。所以NZD在定價(jià)上的forward discount,預(yù)示NZD的spot匯率未來(lái)可能會(huì)下跌。
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追問(wèn)
按您這公式,Ix是大于Iy的,但書(shū)上的解釋恰恰相反,它說(shuō)新西蘭利Iy率是降低的。你們解釋的不一樣。
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追問(wèn)
請(qǐng)盡快回答!
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追答
截圖I表示inflation,新西蘭的inflation accelerate,日本inflation stable,所以 I y>I x
