安同學(xué)
2024-07-24 14:48LOWER EMPRICAL DURATION 有什麼含意? Wider credit spread offset decrese in govt benchmark yield如何導(dǎo)致教少的久期?
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1個(gè)回答
Huang助教
2024-07-24 17:44
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同學(xué)你好,
經(jīng)驗(yàn)久期是通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析使用歷史債券價(jià)格數(shù)據(jù)和收益率變化來(lái)計(jì)算的。它反映了實(shí)際市場(chǎng)條件下債券價(jià)格對(duì)收益率變化的敏感度。較低的經(jīng)驗(yàn)久期表示在實(shí)際市場(chǎng)條件下,由于信用利差的擴(kuò)大,債券價(jià)格對(duì)政府基準(zhǔn)收益率的變化反應(yīng)不如理論模型預(yù)測(cè)的那樣敏感。
信用利差的擴(kuò)大通過(guò)增加債券的總體收益率或減少收益率的下降幅度,從而部分或完全抵消了政府基準(zhǔn)收益率下降對(duì)債券價(jià)格的提振作用。這種效應(yīng)使得在實(shí)際市場(chǎng)條件下,債券價(jià)格對(duì)收益率變化的敏感度(即經(jīng)驗(yàn)久期)降低。
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如果滿意答疑可【采納】,仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】。
