穆同學
2024-07-24 16:38老師免疫這里按這個記就可以哈。因為跟上一次直播的老師講的不太一樣。單筆負債，看macD match，多筆負債看bpv match。
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Simon助教
2024-07-28 13:21
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同學，上午好。按這個記憶：單負債看麥考利久期，多負債看BPV。
對于single liability immunization，需要滿足的條件是：
1. 資產的初始市場價值要等于或超過負債的現值(PVA ≥ PVL)
2. 組合的麥考利久期要匹配負債的到期日(DA = DL)
3. 最小化資產的convexity
如果是multiple liability immunization，
1. 資產的初始市場價值要等于或超過負債的現值(PVA ≥ PVL)
2. 組合的BPV要匹配負債的BPV(BPV A = BPV L)
3. 最小化資產的convexity，同時滿足convexity A＞convexity L
統一規(guī)則：滿足1和2的情況下，再判斷3。
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