m同學(xué)
2024-07-24 17:40為什么這道題這樣寫算出來(lái)的數(shù)不對(duì)呢，V= (1100-1080)/e^(4%-2%)*0.25
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-07-25 09:44
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同學(xué)你好。同學(xué)用的是直接基于forward price計(jì)算forward value的公式，但這里題目中并未直接給出當(dāng)前的forward price，而是現(xiàn)價(jià)，所以需要先求forward price = 1100*e^[(0.04 - 0.02)*0.25] = 1105.51，再代入公式，可得(1101.51 - 1080)/e^0.04*0.25 = 25.26。計(jì)算forward price時(shí)定價(jià)公式中會(huì)考慮到股息，但最后折現(xiàn)這一步只是為了將未來(lái)的payoff折回來(lái)，不需要考慮股息，用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)即可。不過(guò)既然這道題目已經(jīng)給到了現(xiàn)價(jià)，建議直接用解析中的公式進(jìn)行計(jì)算。
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