努同學(xué)
2024-07-24 20:47這題能解釋下嗎?為啥A不對?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2024-08-05 16:00
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同學(xué),上午好。
選項A。在發(fā)行時upon issuance,用來補償風險的是QM。
QM: 為了補償投資者承擔的信用風險,在債券發(fā)行時,會在MRR基礎(chǔ)上額外給與投資者的一定風險補償,這里額外增加的補償是QM。QM是一開始就定好的,固定的。(QM在分子位置)。DM位于分母位置(折現(xiàn)率MRR+DM),
DM是發(fā)行之后,隨著公司的信用質(zhì)量發(fā)生改變而變化,也就是發(fā)行之后,對信用風險的一個調(diào)整。
