張同學
2024-07-25 00:38老師,這道題為什么不能選C呢,題中也說了cost efficient hedge structure,C不是成本更低嗎
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1個回答
Simon助教
2024-07-28 13:00
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同學,上午好。
題目背景是歐洲人投日元(本幣歐元,外幣日元),擔心日元下跌。但是期權標價是¥/€ options,base currency是歐元,所以從歐元(本幣)角度考慮。
其中完全消除日元下跌風險用的是 ATM call option。因為從歐元角度考慮。要擔心歐元上漲的風險,是通過long ATM call 來完全消除歐元上漲的風險。
同時,題目要求,cost-effective,所以要賣一個OTM put抵減成本。
