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2019-03-03 10:42這一題求美元本金，為什么不是直接用匯率先換算，在除以美元的利率，即： （5M/0.85）÷ （4%/4）？ （5M/0.85）÷ （4%/4）不等于先求歐元本金，在換算為美元的結(jié)果。 是因?yàn)闆]有公允定價(jià)嗎？
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1個(gè)回答
Dean助教
2019-03-05 09:35
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同學(xué)你好，這筆互換產(chǎn)生的目標(biāo)不在于本金，而在于每季度要交換的這個(gè)5million現(xiàn)金流，我們要匹配這筆現(xiàn)金流，再結(jié)合利率推出本金是多少。
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追問
啊？沒明白為啥？
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追答
同學(xué)你好，這種類型的題目是這樣的，首先一個(gè)（美國）公司會(huì)在接下來的一年中，每季度收到一筆（5m歐元）現(xiàn)金流。那它可以利用貨幣互換這種衍生品來換成美元，在這個(gè)合約中已知美元和歐元的swap rate，和歐元的本金（NP x 4.5%/4=5M）。那我再利用這個(gè)本金和匯率，就可以求出美元的名義本金是多少。
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