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2024-07-25 17:381.第四問,為什么算的是IRR, 而不是HPR? 2.老師講導(dǎo)致二叉樹算的價(jià)格與市場價(jià)不同,是因?yàn)榧僭O(shè)的波動率與市場的不一致,所以調(diào)整二叉樹,但是調(diào)整后的二叉樹的波動率仍然是原假設(shè)的波動率,為什么不是修改波動率來構(gòu)建二叉樹?
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1個回答
Vincent助教
2024-08-21 08:31
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你好
1. 協(xié)會在書上類似的例題要求算的是IRR,所以遇到這類題目還是算IRR。
2. 我們意識到假設(shè)不一定正確,但我們也沒有更正確的波動率假設(shè),所以使用我們認(rèn)為最合理的,或是從歷史數(shù)據(jù)得到的,或是從市場工具中反算出隱含波動率,這個就是目前我們能得到的最合理的假設(shè)。然后調(diào)節(jié)點(diǎn)利率。
