張同學(xué)
2024-07-26 00:33老師,為什么這個表里的futures contract price*conversion factor≠price of cheapest to delivery呢
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1個回答
Simon助教
2024-08-05 18:01
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同學(xué),上午好。存在這種對不上的情況,但這是個很偏的知識點(diǎn)。理論上FP標(biāo)準(zhǔn)×CF=CTD price,但是恰好和公式計算出的價格相等的CTD債券不一定有,所以在真實交割的時候的CTD債券價格往往有出入。
所以,在計算對沖份數(shù)時,優(yōu)先使用CTD的數(shù)據(jù),因為CTD債券才是真實交割的債券。
