m同學
2024-07-26 11:25老師,這個題的邏輯我懂,但是selling short bonds (borrowing)怎么理解啊,這個是什么意思啊,為什么- Ke^-rt是short bonds 啊,然后這個borrowing 是在說借錢去做空嗎
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1個回答
黃石助教
2024-07-29 09:11
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同學你好。selling short bonds就是賣空債券,把債券賣出。賣債券的話投資者(也就是買債券的人)會把錢給到你,所以這個本質(zhì)上就是一個borrowing。在put-call parity中,簡單來說前面是加號就是做多,前面是減號就是做空,-Ke^-rT就是做空面值為K的零息債券,相當于今天借入Ke^-rT,T時刻還K。這個本質(zhì)上還是來自于put-call parity的無套利推導思路。這個borrowing指的是按照無風險利率進行借錢,借到T時刻。
