張同學(xué)
2024-07-26 14:24老師,為什么經(jīng)濟(jì)變差CDS spread變大后CDS price 變低呢。經(jīng)濟(jì)差違約概率大,CDS價格不是應(yīng)該更貴嗎
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1個回答
Tom助教
2024-07-29 15:54
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同學(xué)您好,CDS price不是CDS本身的價格,CDS本身的價格叫CDS premium
CDS price只是CDS在市場上的報價方式:CDS Price ≈ 1 + ((Fixed Coupon ? CDS Spread) × EffSpreadDurCDS)
經(jīng)濟(jì)變差時,CDS Spread上升,CDS Price下降
