Vrrr
2024-07-26 14:38如果backtesting 的significance level越大,也就是confidence level越小,不就越容易拒絕嗎,為什么不能是回測的模型有問題?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-07-29 14:33
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同學(xué)你好。這道題中只提到實際觀測到的exceptions大于VaR模型下應(yīng)有的exceptions的個數(shù)。比如說模型是95%置信水平的VaR,而過去100天中共有10個exceptions這樣一個場景。這不會受到回測本身的confidence level的影響。我們從這些信息只能推斷出VaR模型很有可能是低估了風(fēng)險,所以資本的計提可能也會變得相對不足。
