張同學
2024-07-26 16:37老師,幫忙解釋下這道題為什么選A呢
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Simon助教
2024-08-10 21:17
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同學,上午好。因為單負債匹配的三個條件如下:
1. 資產的初始市場價值要等于或超過負債的現值(PVA ≥ PVL)
2. 組合的麥考利久期要匹配負債的到期日(DA = DL)
3. 最小化資產的convexity
原文if the bond portfolio has a yield to maturity equal to the target yield and a maturity equal to the investment horizon, then the target value will be achieved這段和匹配的條件對不上。而且這段文字里,漏掉了對債券現值的描述。通過YTM和期限,就說 target value will be achieved是不完整的。
