張同學(xué)
2024-07-26 16:44老師，答案中關(guān)于key rate duration的表述是什么意思？另外題中關(guān)于effective duration和spread duration的表述對(duì)嗎
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-08-13 14:25
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
請(qǐng)參考以下截圖
答案中關(guān)于key rate duration的表述意思是：我們通過(guò)使用關(guān)鍵利率期限來(lái)解決收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。使用這種方法時(shí)，我們強(qiáng)調(diào)的是收益率曲線上所有點(diǎn)的即期匯率，我們通過(guò)改變不同期限的即期利率。
statement 2，關(guān)鍵利率久期的說(shuō)法不正確。
關(guān)鍵利率久期是衡量收益率曲線上關(guān)鍵點(diǎn)變化影響債券價(jià)格變化的敏感程度。
在這種方法中，我們將收益率曲線上所有點(diǎn)的即期匯率保持不變，【只改變某一到期期限的利率】。
通過(guò)改變關(guān)鍵到期期限的即期利率，我們能夠衡量投資組合對(duì)該利率變化的敏感性。我們對(duì)其他關(guān)鍵點(diǎn)（例如，3年、7年、10年、15年）重復(fù)該過(guò)程，并測(cè)量其敏感性。然后可以對(duì)收益率曲線中的波動(dòng)進(jìn)行模擬，以了解投資組合對(duì)這些變化的反應(yīng)。
另外題中其余兩個(gè)聲明statement，關(guān)于effective duration和spread duration的表述正確。
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