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2024-07-26 21:36請(qǐng)總結(jié)一下流動(dòng)性轉(zhuǎn)移定價(jià)的幾個(gè)方法，有點(diǎn)忘了
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2024-07-27 20:48
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同學(xué)你好，
Zero cost of fund approach:認(rèn)為市場(chǎng)流動(dòng)性很大，所以創(chuàng)造流動(dòng)性和消耗流動(dòng)性的成本為0，所以這個(gè)方法既不獎(jiǎng)勵(lì)創(chuàng)造流動(dòng)性的部門，也不懲罰消耗流動(dòng)性的部門。
Pooled average cost 就是對(duì)于貸款部門使用的資金，所charge得費(fèi)用，和對(duì)于存款部門吸收的存款，獎(jiǎng)勵(lì)的金額，二者是相等的，
盡管這種方法簡單，但有兩個(gè)主要缺點(diǎn)。首先，它忽略了長期資產(chǎn)中流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的增加。對(duì)資金使用收取一個(gè)“平均”費(fèi)率，本質(zhì)上假定所有資產(chǎn)，無論其到期日如何，都會(huì)帶來相同的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，如果這一“平均”利率也用于信貸資金提供者，那么貸款的激勵(lì)將直接抑制存款的積累。例如，將向資金使用者收取的利率從10個(gè)基點(diǎn)降低到5個(gè)基點(diǎn)，將鼓勵(lì)貸款的產(chǎn)生，但同時(shí)，這將降低業(yè)務(wù)單位籌集存款的動(dòng)力。
因此對(duì)于資金的成本和收益區(qū)分單獨(dú)的“平均”費(fèi)率是更好的改進(jìn)方法（separate average cost），對(duì)于貸款部門charge的費(fèi)用，不等于給予存款部門的獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用。一般都是charge多獎(jiǎng)勵(lì)的少。
Matched-maturity marginal cost of funds:是這幾個(gè)里面最好的方法，它考慮到了期限匹配，對(duì)于期限長的吸儲(chǔ)部門獎(jiǎng)勵(lì)更多，消耗流動(dòng)性的部門懲罰收費(fèi)更多；對(duì)于期限短吸儲(chǔ)部門獎(jiǎng)勵(lì)更少，消耗流動(dòng)性的部門懲罰收費(fèi)更少。
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