m同學(xué)
2024-07-27 02:01老師我還是不太懂，現(xiàn)在擔心利率上升，不應(yīng)該是收固定嗎。為什么進入的互換應(yīng)該是付固定、收浮動？
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1個回答
黃石助教
2024-07-29 09:34
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同學(xué)你好。注意The risk manager is concerned with the risk that market rates may increase further and reduce the market value of the position，也就是說他擔心利率上升、使其現(xiàn)有頭寸受損。想要對沖這一風險，他需要找到一個新頭寸，該頭寸在利率上升時可以獲利，以沖抵利率上升給現(xiàn)有頭寸帶來的損失。顯然，如果互換是付固定、收浮動，那么每期付的都是固定金額，但如果利率上升，每期收的會變得越來越高，所以該互換在利率上升的情況下是可以獲利的，能夠用于沖抵現(xiàn)有頭寸的風險。
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