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2024-07-27 11:53表格中的系數(shù)
關(guān)于Quality的怎么理解，對于Smith的需求發(fā)現(xiàn)，他需要個large-cap且無大的downside風(fēng)險的，所以找高質(zhì)量的index，答案選的是index3， 給的原因是Quality系數(shù)最高。我不明白的點(diǎn)是，對于size, value, yield大于0的，指的是small cap, low PB, high yield的，即high risk的減low risk的風(fēng)險補(bǔ)償，那么Quality我又想基于這個想法，大于0不指的是low Quality減去high Quality的風(fēng)險補(bǔ)償嗎，那么理論上不應(yīng)該找最低的Quality系數(shù)嗎，麻煩解答下
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-08-12 16:31
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
請參考一下截圖，來自沖刺筆記，上冊，157頁
Quality，這個因子，如果是正系數(shù)，說明投資者看好“質(zhì)量”，大于0指的是high Quality，例如良好的現(xiàn)金流，持續(xù)的增長、較低的杠桿
你理解的size是對的，如果系數(shù)為正，說明投資者看好小盤股
value的正系數(shù)表示看好value價值股
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