劉同學
2024-07-27 13:47為什么positive duration gap and is currently exposed to the risk of higher interest rates.長期投資不是再投資風險占主導嗎,那利率不是越高越好嗎,那為什么還會有更高的r對應更高的risk呢
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-07-28 00:34
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同學,你好!
positive duration gap也就是Macaulay duration大于investment horizon,此時價格風險占主導,價格風險就是在利率上升的時候,價格下降的風險。
反之,negative duration gap就是反過來,Macaulay duration小于investment horizon,再投資風險占主導,當利率下降的時候,再投資收益減少的風險。
望采納,祝通過!
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追問
所以positive gap對應短期投資所以price占主導,r越低越面臨positive risk?
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追答
是的
