努同學(xué)
2024-07-27 19:50題目給的這個(gè)條件： the one-year YEN/USD cross currency swap basis is –0.63，完全沒(méi)用上啊。currency swap basis不是應(yīng)該加在非USD端嗎？什么情況下使用？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-08-02 16:13
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同學(xué)，下午好。這道題出的有些問(wèn)題，我們掌握背后的知識(shí)點(diǎn)即可。
1. 首先，swap basis是加到非美元的一端，比如這里，日元債的利率是-0.4%，在SWAP中，那么日元實(shí)際利率是-0.4%+(-0.63%)=-1.03%。
2. 題目背景是要把美元債換成日元債，所以首先就是要把10million的美元賣掉，換成日元，因?yàn)樯婕癱ross currency swap，所以推測(cè)是拿美元去換日元，那么在swap中，給到對(duì)方美元，那么對(duì)方支付我美元利息，收到對(duì)方的日元，我要支付對(duì)方日元的利息
3. 收美元利率（收到1.75%），支付日元利率（支付-1.03%，也就是收到日元的1.03%）。所以最后，收益要比美元的1.75%高。
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